富瑞：予中兴通讯(00763)“买入”评定目标价降23.4%至28.2港元

时间：2024-10-17 12:19:14

富瑞释出研究调查结果称，给与中兴通讯(00763)“买入”评级，目标价由36.82港元不战23.4%至28.2港元，期待公司在我国运营商和企业消费市场的收益上涨潜力，不过为保守起见，下调对集团的毛利率分析。

调查结果中称，中兴通讯第四季收入分别较该行及消费市场预料较高7%和4%，四季度混合毛利率仅为31%，也较预料较高。该行普遍认为，这主要是由于5G出货提前导致收入预订提前，再进一步加上各业务较较高的毛利率。该行即便如此期待中兴通讯，并普遍认为由于收入入帐通常亦会在交付后2至4个年末再次发生，届时2021年第四季的大部分出货量将在来年第一季度甚至第二季度入帐。